老杉头是个25岁的老木偶，在马戏团表演杂技已经25年了，对于木偶来说，25岁是个很大很大的年龄。他的额头和眼角都有着深深的皱纹，像朵笑着的花，但这是刻出来的表情，并不是他内心真正的表情，他的心里总像是装着心事。
这时候，来了个新的木偶人，新来的木偶人看起来比他高大，衣服比他的更鲜艳，站在舞台上就赢得了观众全部的掌声。
老杉头愣愣地站在舞台上，不久，舞台就完全属于新来的高个子木偶了。
老杉头叹着气，对着镜子中刻出来的笑脸说：笑，为什么不是哭？木偶人也会老，会被新的木偶人代替。
这样的心情伴随着他度过了整个冬天。
春天的早晨，只蓝鸟啄开了他的木门，他跟着蓝鸟奔跑了段，蓝鸟飞远，留下根羽毛，羽毛旋转着，旋转着，落下来。
他跌坐在棵树下，突然，他的眼前出现了这样的画面：
那是片森林，羽毛样的树叶飘落到地面；
蓝鸟在树枝上筑了个鸟窝；
他轰然倒下，蓝鸟惊叫着飞走；
他被拖出森林，直到看不见树墩，那个树墩清清楚楚有着25个年轮；
进入森林的指路牌歪倒在路边，牌子上写着木偶森林；
远去的蓝鸟变得很小，最后消失。
他突然发现，这些画面都是他的过去，是25年前的事情。这让他大吃惊，原来他曾经是棵杉树，在森林里生活了25年，这么说，他不是25岁，而是50岁？
大多数的木偶都不知道自己的过去，他们是从附近的木偶森林来到城市的，他们是用各种不同的木料拼接做成的，对自己过去的记忆，要不就是杂乱无章，要不就是片空白。
而他却是段完整的杉树做成的，身体里刻着年轮，圈又圈，25个年轮，25道记忆。这些回忆以前也偶然会跑进他的梦里，可是，醒来的他又要演出，又要忙碌了。
这次不同，他没有心思再去理会演出，他开始抱怨观众把掌声给了新来的木偶，他开始使劲地回忆木偶森林，他相信，那个杉树的树墩在等着他回去。
终于有天，那只蓝鸟又出现了，他决定顺着蓝鸟飞去的方向寻找那片森林。
在条弯成了S形的小路上，个女孩正在学习骑自行车。木偶人想起当他还是年轻木偶的时候，个老木偶扶着他的车，教他学骑独轮车，后来，他上了舞台，掌声和鲜花都给了他，那个老木偶呢？啊，那个老木偶去了哪里？自己怎么从来都没有想到过他？等找到了树墩，他要去找找那个老木偶。
老杉头帮女孩扶着车，教女孩学骑车，就像当年老木偶教他样。女孩说：你是我遇见的最有本事的爷爷。女孩的话让老杉头的心里有点感动。
老杉头经过河边，几只青蛙上上下下跳着，他们邀请老杉头起玩，老杉头起先玩起了扔泥巴再接住泥巴的游戏，后来，青蛙们希望扔上去再接住的是青蛙，那天他们玩得又惊险又开心。
青蛙们说：你是我们遇到的最有本事的爷爷。
青蛙们的话让老杉头的心里又多了很多感动。
当他走到村庄旁边的时候，他遇见了条流浪的狗，狗正被条蛇追赶，老杉头用竹竿挑起蛇，然后，快速地旋转着，把蛇转晕了扔到山沟里。
流浪狗说：你是我遇到的最有本事的爷爷。
狗再也不愿意离开老杉头。
终于，老杉头在蓝鸟的指引下来到了木偶森林，只是，这个地方早已不是森林，而变成了个繁华的小镇，因为当年森林里的很多树都被做成了木偶，所以，这个小镇就叫木偶森林小镇。
切都变了，老杉头失望极了，他以为自己见不到树墩了。可是，就在小镇的个角落里，老杉头见到了那个杉树的树墩，25个年轮，是的，和自己的年轮模样。
老杉头趴在树墩上，拥抱着树墩。
树墩却陌生地看着他。
你不认识我吗？这里曾经住着蓝鸟家。
树墩摇摇头，他说：蓝鸟，他常常飞到我这里，可是，我不认识他。你，我也不认识。
老杉头再次失望：你忘记了？
木偶森林的很多角落里，都站着被忘记的树墩，我们才是被忘记的。树墩说。
老杉头终于大哭起来，他明白离开城市时候的感觉了，忘了，他被观众忘了，如今又被他的树墩忘了。哭着哭着，他回头看见了那条狗。
你只顾哭，可我直在你身边。狗说，不过没关系，等你哭够了，会重新想到我的。
对哦，我只顾自己伤心，忘记他了。老杉头想，当他拥有掌声的时候，他忘记了树墩，也忘记了那个帮助过他的老木偶。
还有我们，别忘了还有我们。青蛙和女孩不知道何时出现在老杉头身边。在女孩、青蛙和狗的面前，年轮、舞台都成为了回忆，新的生活又开始了。
这个很老很老的木偶突然觉得自己脸上刻着的表情变得真实，那些深深的皱纹，像朵笑着的花，这也正是老杉头此时心里的表情。